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Sunday, October 17, 2021

シンガポールの中央銀行は、JPモルガンテクノロジーを使用してビットコインに触発された通貨を構築しています

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シンガポールの中央銀行CPF+ 2.2%、通貨シンガポール金融管理局(MAS)は、ビットコインに触発された中央銀行のデジタル通貨を使用して、国境を越えてお金が移動する方法を変更することにより、世界経済の合理化に取り組んでいます。 成功すれば、国際決済銀行(BIS)と呼ばれる中央銀行のコンソーシアムと協力して行われた実験は、最低所得の市民でさえ世界経済に参加できるレベルまで手数料を削減することができます。

現在、個人または機関が国境を越えて資金を送金する場合、それらは異なる銀行間で調整する対応する銀行の複雑なネットワークに依存していますタイムゾーンと通貨。 JPモルガン、ドイツ銀行、クレディスイスを含むこの昔ながらのネットワークは、現在、卸売取引(銀行間の資金移動)をSWIFTのような仲介業者に依存しているため、営業時間が制限され、決済が遅れることがよくあります。

ただし、複数の中央銀行が直接接続されているシステムや、銀行が瞬時に相互作用できるシステムがある場合単一のネットワークでは、有効になります24/ 7、本物-国境を越えた支払いの即時決済。 この合理化されたシステムを追求するため、MASは7月にプロジェクトダンバーと呼ばれる新しいイニシアチブでBISと提携し、中央銀行が中央銀行デジタル通貨(CBDC)を使用して国境を越えて直接資金を送金できる共通のプラットフォームを構築しました。

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CBDCは、ビットコインと同様に、ブロックチェーンで中央銀行によって発行される新しい種類のお金ですが、招待された当事者のみが参加できます。 以上で構成されています60中央銀行は、新技術の開発と経済分析、BISに協力しています現在、グローバルな「イノベーションハブ」の3つでCBDC研究を実施しています。 スイスでは、BISはブロックチェーンテクノロジーを既存の決済システムとリンクさせるために取り組んでいます。 香港では、チームがアジアの別々のCBDCネットワーク間のリンクを構築する実験を行っています。 シンガポールでは、BISは、ダンバーを通じて共通の複数CBDC(m-CBDC)プラットフォームの作成を進めています。 これらのプロジェクトが成功すれば、各国経済を対応銀行への依存度を下げ、国境を越えた支払いのコストを大幅に削減するのに役立つ可能性があります。

中国の中央銀行は、小売CBDCを作成し、内部決済インフラストラクチャを改善するために単独で取り組んできましたが、MASはBISと提携して、より効率的で費用効果が高く、アクセスしやすい国境を越えた決済システムを構築します。

「プロジェクトダンバーは、共有CBDC決済プラットフォームのパワーと実行可能性を実証することを目的としています」とセンターヘッドのアンドリューマコーマックシンガポールのBISイノベーションハブのために、と言います。 「単一のグローバル決済プラットフォームは非常に効率的であり、一元化された清算と決済により、国内の支払いを即座に、多くの場合、消費者に無料で行うことができます。」

Project Dunbarはこの夏の初めに非公式に開始されましたが、公式パートナーは9月2日まで発表されません2021。 Dunbarは、MASとBISによってすでに実施されている実験に基づいて構築されます。 先月、シンガポールの中央銀行は、共通のネットワーク上でフランス銀行とのCBDCを使用して、シミュレートされた国境を越えた支払いと決済を完了しました。 実験では、8月にブルックリンを拠点とするConsenSysの許可されたブロックチェーンクォーラム(JPモルガンから取得したイーサリアムのフォーク)を使用して、トランザクションがシンガポールドル(S $)CBDCからユーロ(EUR)CBDCにほぼ瞬時に変換されました2020。 この実験は、JPモルガンのブロックチェーンおよび決済インフラストラクチャ部門であるOnyxによってもサポートされていました。

これはMASの最初ではありませんでした成功した実験。 の 2019、機関のCBDCに焦点を当てたプロジェクトUbinは、カナダ銀行のCBDCイニシアチブであるProject Jasperと国境を越えた取引を行い、SGD $105シンガポールの地方銀行からカナダの地方銀行へ。カナダドルを受け取りました。 外国人で1 SGDから0への為替レート95CAD。 取引の時点で、シンガポールとカナダはそれぞれクォーラムとコーダのブロックチェーンで独自のネットワークを使用していました。 MASのフランスとの取引によって特徴づけられる進化は、2つの中央銀行間の単一の共有ネットワークの使用であり、シンガポール金融管理局の最高フィンテック責任者であるSopnendu Mohantyは、国境を越えた次世代のイノベーションに拍車をかけることを望んでいます。 CBDCを使用した小売レベルでの支払い。

「小売支払いは私たちが一般市民と見なしているものですが、遅れているのは、銀行、銀行は彼らの間で解決しています」とモハンティは言います。 「今日、私たちは卸売通貨を見ていませんが、それは私たちが見ているものを小売通貨として決済するために銀行内で使用されています。」

日常の個人に対する非効率的な国際決済システムの真のコストを説明する最も明確な方法は、送金、つまり移民労働者が世界的な経済活動と開発を促進しながら家族を支援するために母国に送り返す資金を調べることです。 の第1四半期、送金の世界平均コストは6。38%トランザクションの、3%未満の国連の目標率のほぼ2倍。 の 2020、低中所得国に送金された送金資金は$54010億ドル、$3410億の手数料がかかります。 対照的に、Zelleのような決済アプリは、国内の送金コストを実質的にゼロにしました。 マコーマックによれば、法定紙幣の複数のデジタルバージョンが発行される単一のCBDCプラットフォームは、国境を越えた支払いに対して同じことを行うことができます。

「地域決済プラットフォームは、異なる通貨での直接取引を可能にし、改善します 流動性があり、より速く、より安価な地域の支払いが可能です」とマコーマック氏は言います。

新興国に属する通貨は、それらの間の取引活動がほとんどないため、流動性が制限されています。 個人が発展途上国から国境を越えた支払いをしたいとき、彼らはしばしば米ドルのようなより流動的な通貨を経由しなければならず、時間と費用の両方を追加します。 仲介業者を排除し、外貨両替を行う必要性を排除することにより、単一の共有CBDCプラットフォームが現地通貨ペア間の流動性を高め、ひいてはこれらの国々の経済活動に拍車をかけることが期待されます。

送金に付随する高額の手数料により、モハンティは国境を越えた支払いインフラストラクチャを構築して彼に到達するようにMASを誘導しています。国際決済に付随する「サブドル」コストの目標。 つまり、取引額の6%を国境を越えた支払いに費やすのではなく、個人がわずか1セントを費やすことができるということです。 の 2020低中所得国に送金されたすべての送金の価値は$44510億、19。7%が$から下落10億2019、COVID期間中の移民労働者の賃金削減の指標-19 パンデミック。 の 2021、世界銀行は送金が回復し始め、$に達すると見積もっています。 十億。 中央銀行のデジタル通貨を使用して銀行間の国境を越えた支払いを最適化することにより、Mohantyの目的は、マネーロンダリング防止や顧客を知る規制に準拠するためのコストを削減しながら対応する銀行を削減することで、送金などに関連する料金を削減することです。国境を越えた支払い。 堅牢なデジタルインフラストラクチャの開発はMASの柱の目標です。

「私たちは本当にクロスのコストを削減したいので、シンガポールがこのスペースに深く興味を持っている理由だと思います国境での支払いと卸売CBDC実験構造の使用、それが私たちの動機です」とMohanty氏は言います。

シンガポールにはすでに十分に開発された小売決済インフラストラクチャがあります。 PayNowと呼ばれるサービスを通じて、シンガポールの人々は、他の人の携帯電話番号を知っているだけで、数秒でお互いの間で送金することができます。 の 2018、シンガポールはこのシステムをタイのPromptPayと呼ばれる同様のシステムとリンクし、両国の市民がS $ごとにわずかS $ 3でほぼ瞬時に相互に資金を送金できるようにしました100、Mohantyによると。 PayNowとPromptPayが最終的に接続された別々の小売決済システムであったのと同じように、シンガポール、香港、スイスのBISイノベーションハブで現在進行中のさまざまなホールセールCBDCプロジェクトが接続する余地があるかもしれません。

CBDCに対する中央銀行の関心は急速に高まっています。 7月の調査2021国際決済銀行(BIS)が実施した結果、86%中央銀行は、何らかの形のCBDC調査に積極的に取り組んでいます。 7月、欧州中央銀行が発足しましたデジタルユーロプロジェクトの調査フェーズ。 一方、中国では、中国人民銀行がすでに小売デジタル元パイロットプログラムに積極的に取り組んでいます。 国が活性化した20。87全体で100万個の個別のe-CNYウォレット促進した都市70。75百万トランザクション相当50億ドル以上。

しかし、中央銀行のデジタル通貨が老朽化したグローバル決済インフラストラクチャに対する最良の答えであるかどうかは不明です。 送金の例に戻ると、現金送金を送信するための世界平均コストは、以来比較的横ばいです。 、デジタル送金の世界平均コストは一貫して減少しています。 デジタル送金 ancesは、オンライン決済サービスを使用して送信され、銀行口座、当座預金口座、モバイル、または電子マネーアカウントによって受信されるものとして世界銀行によって定義されています。 の第1四半期、非デジタル送金の世界平均は6でした。85%、しかし、デジタル送金の費用はわずか5でした。08%。 これは、インターネット、携帯電話、および銀行サービスへのアクセスを増やすことが、最も多くの人々に安価な国際決済オプションを提供するための最も速い方法である可能性があることを示唆しています。

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国境を越えた支払いを改善するための競争も暗号通貨セクターからの参加が多い。 の 2019Facebookは、中央銀行が発行したさまざまな通貨のバスケットに裏打ちされたデジタル通貨を作成するという、当時はLibra(現在はDiem)と呼ばれる計画で規制当局に衝撃を与えました。 国境を越えた支払いをより効率的にするために取り組んでいる他の民間企業には、チームがいわゆるステーブルコインを開発したセロとサークルが含まれます。 これらのデジタル資産は、ビットコインのような暗号資産の変動性なしに、デジタル通貨の利点を獲得しようとします。 今月初め、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォーラーは、これらの民間部門の革新を米国がCBDCを開発していることに対するに対する議論。

さらに、異なる中央銀行が単一のネットワークを使用して発行および取引する共通のプラットフォームに対するMASのビジョンは遠いです。近いところから現実になるまで。 インフラストラクチャの構築は、一般的なCBDCプラットフォームをどのように管理するかを決定するよりも問題ではありません。 プラットフォームの設計者は、有用になる前に、プライバシーをどのように維持するか、どの程度、プラットフォームデータにアクセスできるのか、さまざまな中央銀行がポリシーの問題にどのように対応する必要があるかを決定する必要があります。

「ある国と別の国を追加しますが、適切な量の関与が必要です」とディレクターESGと投資銀行への影響Weild&Co。のデジタル資産チームであるEmergentは、Diana BarreroZalles氏は述べています。 「適切なポリシーレベルの仕様がたくさんあり、セキュリティの観点から適切な技術仕様がたくさんあります。さまざまな国で適切な規制基準が必要です。規制の収束感が必要です。さまざまな国が参加し、同じ基準と規則に同意するためです。」

MASは大きな進歩を遂げていますが、Mohantyは、クロスのための包括的なCBDCの実装で前進できる国はないことを知っています。 -特に目標がすべてを単一のシステムにオンボーディングすることである場合、他の中央銀行と協力せずに国境での支払い。

「1つは非常に接続されているので、他のシステムと同じように相互運用できるようにしたいので、次のようにしかできません。他の人がこのプロセスに沿って動く限り」とモハンティは言います。 「私たちが私たちの視点からやろうとしているのは、中央銀行に連絡して、どこで協力し、理解を共有し、相互運用性とガバナンスという2つのことを行うための共通の能力を構築できるかを確認することです。」

ガバナンスの問題は未解決のままですが、モハンティは中央銀行が常にシンガポールとタイがPayNow-PromptPayパートナーシップで行ったように、取引は手頃な価格です。 誰が共有インフラストラクチャを運営しているかについては、モハンティはこれが民間部門がシステムに足を踏み入れることができる側面であると信じています。 「中央銀行はテクノロジーではなく、金融活動を規制すべきです」と彼は言います。

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