13.5 C
Tokyo
Thursday, December 2, 2021

投資家がビットコインをポートフォリオ保険と見なすべき理由

Must read

Virtual Speakers During Federal Reserve Jackson Hole Economic Symposium.

©2020ブルームバーグファイナンスLP

連邦準備制度の電力ブローカーが毎年恒例のジャクソンホールシンポジウムの準備をしている間–事実上再び実施今年は、景気回復に向けたジェローム・パウエルの演説が期待されています。

$の取引条件兆の米国国債市場は悪化先流動性の欠如とビッドアスクスプレッドの拡大を伴うサミットの結果、野蛮な価格変動の舞台が設定されました。 パウエルの執拗さは、差し迫った災害の恐れをエスカレートまたは和らげる可能性があります。

議題の上位にある可能性が高い別の項目は、FRBの$120bn月次資産購入。 昨年、一連の経済を揺るがす封鎖の中で、FRBは誓約しました経済が完全雇用に達し、物価安定の目標が達成されるまで、債券を買い続けること。 最近、連邦準備制度理事会のエリック・ローゼングレンが言った彼は、銀行が今秋に毎月の資産購入を終了し、来年半ばまでにそれらを完全に停止する軌道に乗ることを望んでいました。 我々は見るであろう。

50金の分離された投資家がビットコインに転向してからの年数

現在後退しているパンデミックの経済的影響とは関係なく、市場はかなり悪い状態にあるように見えます。 価格の上昇、在庫不足、労働力と必須資材の不足による出荷の遅れ–広範囲にわたるロックダウンによるサプライチェーンの人為的な操作は、銀行の最後の手段である横行するお金の印刷を危険なものにする可能性があります。

それは同様にありそうもないですパウエルはビットコインまたは最近の50-年ニクソンがドルからゴールドへの兌換性を停止した記念日。 ナンバーワンの暗号通貨は、以前は金を事実上のインフレヘッジおよびポートフォリオ保険と見なしていた投資家を魅了し続けています。

高利回りのキャリアであるGregFossのような投資家債券トレーダーはビットコインブルになりました、出発しましたBlockworksの最近のインタビューでのビットコインのマクロケース ‘マージンポッドキャストで、債券に関する彼の現在の考え方を説明しながら、「すべてに代償があります、フィアットはポンジー、債券はフラットな契約であるため、債券はデベースするようにプログラムされています。 とても簡単です。」

フォスは記録に残っていますassayingすべての債券投資家はビットコインをポートフォリオ保険と見なす必要があります。 推論は、長年のビットコインアコライト(公開市場の価格設定メカニズム、法定通貨、および卑劣な中央銀行の操作)によく知られていますが、フォスの血統は彼の言葉にバラストを追加します。 企業信用の価格設定と取引の専門家である彼は、伝統的な金融市場で30年以上過ごした後、人気のある「デジタルゴールド」ナラティブを支持するレーザーアイビットコインストラテジストとしての地位を確立しました。

伝統的な金融市場での彼の数十年にわたる経験に裏打ちされた研究により、フォスはフルクラムインデックス、「Gのバスケットのクレジットデフォルトスワップ(CDS)保険の累積値を計算するインデックス-20ソブリン諸国にそれぞれの資金提供義務と非資金提供義務を掛けたもの。」 元債券トレーダーによると、インデックスはビットコインの現在の評価の基礎を形成する可能性があり、彼はこれを「私が見た中で最高の非対称取引」と呼んでいます。 年。」

エネルギートーチはクリプトブラザーズに渡されましたか?

必要なしたとえば、ビットコインと米ドルの長期的な実行可能性に関しては、パウエルとフォスは極が異なります。 最近の論説ブルームバーグでは、経済史家のニール・ファーガソンが、ニクソンがブレトン・ウッズを解体するという文脈でドルの支配を熟考しているのを見ました。フェンスの。

最終的に、彼は私たちが金本位制の残骸を一掃したのと同じくらい深刻な金融革命は、次のように述べています。 革新的なエネルギーがクリプトブラザーズに渡され、ワシントンの確立された銀行とその友人たちは、競争への障壁をさらに高くするためにスクランブリングを続けています。」

「クリプトブラザーズ」は、いわば、FRBの財務省と住宅ローン担保証券の支出の最中に忙しかったです。 パンデミックの間、彼らは分散型金融(DeFi)を$に変えるのを助けました10億以上の業界。今後さらに成長する余地は十分にあります。 ビリオネア投資家のマシュー・ローザックによると、DeFiの時価総額は成長する可能性があります10x次の12数か月、利回り、より広範な暗号の採用、および上昇のための世界的な追跡によって推進されましたインフレーション。 暗号の全体的な時価総額については、最近2兆ドルをクール

多くの強気な暗号ユーザーのように、Roszakはキャピトルヒルの議員が中国の最近の取り締まりから利益を得る絶好の機会を逃していると信じています。 急成長している暗号コミュニティStatesideをサポートする代わりに、物議を醸している技術的手順の意図しない結果超党派のインフラストラクチャ法案は、多くの暗号バリューチェーン参加者を「ブローカー」として扱います。 この法案は実行不可能であり、回避するために財務省とIRSに委ねられる可能性があります。

ファーガソンは、ベンチャーキャピタリストのアダムコクランを引用しています。現在、反暗号法を導入する以外に、米ドルの覇権を危険にさらす大きな方法はありません。」 パウエル、イエレン、そして会社が長い間議論をドル対ビットコインとして組み立ててきたように見えるので、これは直感に反するように思えるかもしれません。 しかし、コクランの考えでは、リスクは米ドルに代わるビットコインではなく、米国からの暗号通貨の流出です。

フィアットシステムとクリプトワールドの間のイデオロギーの隔たりにもかかわらず、ブロックチェーンへのフィアット投資の形だけでなく、毎年数十億米ドルが後者の業界を流れていますスタートアップ(aレコード$ 4。38 十億Q2)ですが、米ドルペッグのステーブルコインを使用しています。 最も人気のある2つのオプション、テザー(USDT)とUSDコイン(USDC)の間には、$があります。 数十億ドル相当の暗号通貨が流通しており、後者の準備金は現金と米国債で構成されています。

大部分が規制されていないステーブルコインの容赦ない上昇は、中央銀行家や立法者の間で長い間懸念の原因となってきました。 彼らの軽蔑は大きく書かれているように見え、多くの中央銀行家は現在中央銀行デジタル通貨(CBDC)を実験しており、より大きな金融包摂を達成し、高い支払いコストを下げるのに役立つ可能性があることを示しています。

パウエルは、彼の部分では、デジタルドルのメリットがコストを上回るかどうかは未定です。 彼が行使する影響力を考えると、それはおそらく米国のCBDCがすぐに来ないことを意味し、議員は暗号通貨とステーブルコインに頭を悩ませることになります。

マクロFUDの中で機関投資家の関心が高まる

機関投資マクロの恐れ、不確実性、疑い(FUD)にもかかわらず、デジタル資産は成長を続けています。 Fidelity Digital Assetsからの新しい調査は機関投資家の10人に7人(アドバイザー、ファミリーオフィス、年金、ヘッジファンド、基金)は、購入または投資する予定です。今後5年間の暗号通貨。 確かに多くは「影響力のある人」の行動によって導かれますブリッジウォーターのレイ・ダリオのような投資家割り当て済みビットコインまたはブラックロックのラリーフィンクへの彼のポートフォリオの一部は言うコインは「おそらくに進化する可能性がありますグローバル市場資産。」

世界最大の資産運用会社のCEOが彼の口があるところに彼のお金。 今月、BlackRock BLK-0.4%2つの上場ビットコインマイニング会社(Marathon DigitalHoldingsとRiotBlockchain)の重要な株式を合計で取得しました約$の資本コミットメント 百万。 ブラックロックの主なライバルであるボストンを拠点とするフィデリティグループには、独自の暗号通貨アームさえありますFidelity Digital Assets、それを介して大規模な機関向けのエンタープライズグレードのビットコイン保管サービスを構築します。

より明確で大胆な呼びかけのために、ジャクソンホールはいくつかの驚きを保持するように設定されています。 フィンテックチャレンジャーバンクの登場により、私たちはバンカーになりました。 現在、暗号通貨、ステーブルコイン、CBDCを使用して、中央銀行になるか、少なくとも通貨システムをよりよく理解する必要があります。これは良いことであり、「金融の民主化」の重要な部分です。

ガンジーは、「最初に彼らはあなたを無視し、次に彼らは笑うあなた、それから彼らはあなたと戦う、そしてあなたは勝つ」とはいえ2315880316MKガンジーインスティテュートは彼は元の情報源ではなかったと言います引用の。 フェンスのどちら側にいても、今年はこれまで以上に多くのフェンスがあり、中央銀行と法定紙幣、そして分散型金融と暗号通貨の間のイデオロギーの戦いは確かに熱くなっています。

今はあなたのストレッチをする良い機会でしょう 足とポップコーンに手を伸ばす。

spot_img

More articles

返事を書く

あなたのコメントを入力してください。
ここにあなたの名前を入力してください

spot_img

Latest article