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Monday, November 29, 2021

暗号規制の新しいエピソード:帝国の逆襲

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最新のニュースにより、分散型金融コミュニティは集合的な胎児の立場に置かれました。 規制監督の強化の脅威に対応して、最近、主要な分散型取引所Uniswapは特定のトークンの取引を制限しました。 7月初め、商品先物取引委員会(CFTC)の議長であるDan M. Berkovitzは、DeFiデリバティブプラットフォームが商品取引所法(CEA)に違反する可能性があると述べました

「デリバティブ商品の無認可のDeFi市場は悪い考えだと思うだけでなく、CEAの下でそれらがどのように合法であるかもわかりません。」

最も気になるのは、米国上院の1兆ドルのインフラストラクチャ法案の最初のバージョンであり、これは不可能な税務コンプライアンス要件を作成します暗号通貨会社の場合。

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準備をしてください、DeFi —もっと来ています

しかし、DeFiがこれらの迫り来る規制に苦しんでいる限り、差し迫った存在する規制を無視するリスクがありますまだ見出しになっていない課題。

暗号関連のポリシーと規制には、次の3つの種類があります:

  • インフラストラクチャ法案などの最初のものは、収入を増やし、内国歳入庁が税金を徴収します。
  • 2つ目は、安全で健全な市場を確保することを目的としています投資家のために。 このような法律には、証券取引委員会(資産が証券であるかどうかを判断する有名なHoweyテストの実施者)に証券市場を規制する権限を与える米国証券取引法、およびCFTCに権限を与える商品取引所法が含まれます。デリバティブ市場を規制する。
  • 規制は、Anti-Money Laundering(AML)とCounter-Terrorism Financing(CFT)に焦点を当てています。 たとえば、米国銀行秘密法は、米国財務省の金融犯罪執行ネットワークに権限を与え、企業が明示的なKnow YourCustomer要件を含む堅牢なAML / CFTプログラムを確実に利用できるようにします。

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これらの規制のグローバルスタンダードは、金融行動タスクフォース(FATF)によって設定されます。これは、AMLを調整するためにG7によって作成された政府間組織です。およびCFTの取り組み。 DeFiで働く人々は、これらの規制制度を理解し、遵守する必要があります。これらの規制制度は、企業に負担をかけることを意図したものではなく、テロ攻撃、人的および麻薬密売などの深刻な国家安全保障上の結果を伴う取引を防ぐことを目的としています。

DeFiとAML / CFT

ここでDeFiが不安定になっていますその開発者の多くは、AML / CFT規制が彼らに適用されないと確信しているためです。 たとえば、Uniswapは、プロトコル内の資金を管理していないため、ソフトウェア開発スタジオであり、AML / CFT要件に責任を負わないと主張しています。 私はこの立場を理解していますが、それは私たちの業界を危険にさらし、売り切れています。

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まず、DeFi開発者が責任を負わない場合、誰ですか? より論理的な当事者は、流動性プロバイダー(LP)である可能性があります。 結局のところ、各取引のカウンターパーティであるのは、各プールの資本です。 暗号通貨ネイティブLPはこの責任を回避する傾向がありますが、従来の機関とその個人的に責任のある役員は、投資家に代わって資金を割り当てる前に、不注意に違法取引を促進していないことを知る必要があります。 DeFiの成長の次の段階を促進するには、確かに機関投資家の資本が必要になるため、DeFiコミュニティは、規制当局や従来の銀行に明確なソリューションを提供する方法を見つける必要があります。

第2に、法律セキュリティリスクと同じくらい迅速に変更します。 9 /から2か月も経たないうちに法律になった愛国者法を考えてみてください。 そして銀行秘密法にAML / CFTプロトコルを追加しました。 フランクリン・ルーズベルト大統領も同様に、真珠湾攻撃から3か月以内に日系アメリカ人の強制収容を命じました。

政府は、官僚的な官僚的形式主義や法的障害が発生したときに邪魔になることはめったにありません。国家安全保障に。 DeFiはまだ国家安全保障上重要な決定的な瞬間を迎えていませんが、特にDeFiは伝統的な金融に対する脅威であるため、このような通過儀礼は考えられないことではありません。 ちょうどビットコインで支払われた440万ドルを見てください(コロニアルパイプラインによるBTC)は、5月にランサムウェア攻撃を終了します。 DEXトランザクションに関連する主要な地政学的セキュリティインシデントは、いつかという問題ではないかもしれません。

第3に、業界として、私たちは道徳的義務を負っています。 私たちが「世界中のユーザーに力を与える安全で透明性のある堅牢な金融インフラストラクチャ」を構築しているという主張をご存知でしょう。 これらは単なる言葉ではありません。このビジョンを実現するには、闇市場、テロ資金供与者、麻薬カルテル、またはその他の問題のあるエンティティに関連する可能性のある資金調達を禁止するために、私たちの力ですべてを行う必要があります。

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そこにたどり着くのは簡単ではありません。 たとえば、Know Your Customerを要求すると、トレーダーは、匿名の開発者によって公開された、準拠性が低く、潜在的に安全性が低いDeFiプロトコルを受け入れるようになる可能性があります。

しかし、実用的で効果的なAML / CFTセーフガードはプロトコルレベルで展開されます。 私の会社では、チェーン上のブラックリストを使用して最初のDEXを構築しました。 つまり、外国資産管理局によってフラグが付けられたアドレスは、DEXで取引できません。

このセーフガードは、ほとんどの人が気付いていない可能性が高い日常のトレーダーのユーザーエクスペリエンスに影響を与えません。それですが、問題のある取引を防ぐのに非常に効果的です。 開発者は、可能な限り、このような技術ソリューションを簡単に実装できます。 しかし、主要なDEXおよび事実上の業界モデルが責任を負わないと述べている限り、そうする可能性は低いです。

DeFiは、AML / CFT要件を受け入れずに主流になることはありません。 さらに、DeFiコミュニティがそれ自体を規制しなかった場合、政府は確かに私たちのために仕事をします—そしてはるかに重い手で。 DeFi開発者にユーザーの責任を負わせることを目的としたインフラストラクチャ法案を見てください。 ‘税務コンプライアンスの欠如。 急いで書かれた暗号通貨のAML / CFT法は、さらに衰弱させる可能性があります。

自己コンプライアンスは道徳的なことであり、業界の長期的な存続を保証するという追加の利点があります。 代替案は、はるかに厳しい強制コンプライアンスのハンマーを待っています。 選択は私たちのものです。

この記事には投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。

ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもそうとは限りません。 Cointelegraphの見解や意見を反映または表現します。

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