先物契約の清算に関するデータがあるときはいつでも、多くの初心者投資家やアナリストは、それが高レバレッジまたは他のリスクのある手段を使用する退化したギャンブラーであると本能的に結論付けます。 一部のデリバティブ取引所は、過剰なレバレッジを使用するように小売取引を奨励することで知られていることは間違いありませんが、それはデリバティブ市場全体を説明していません。

最近、創設者のNithinKamathのような懸念のある投資家ZerodhaのCEOは、デリバティブ取引所が提供中に極端なボラティリティをどのように処理できるかについて質問しました100xレバレッジ。

6月に 16、ジャーナリストのColin Wuは、Huobiが一時的に最大取引レバレッジを5倍に下げたとツイートしました。 新規ユーザー向け。 月末までに、取引所は中国を拠点とするユーザーがプラットフォーム上でデリバティブを取引することを禁止しました。

規制圧力とコミュニティからの苦情の可能性の後、Binance先物は新規ユーザーのレバレッジを制限しましたで取引7月のx19。 1週間後、FTXは、「責任ある取引を促進するための努力」を引用して決定に従いました。

FTXの創設者であるSam Bankman-Friedは、平均オープンレバレッジポジションは約2倍であり、「プラットフォームでのアクティビティのごく一部」のみが影響を受けると主張しました。 これらの決定が調整されているのか、それとも規制当局によって義務付けられているのかは不明です。

コインテレグラフは以前、暗号通貨の典型的な5%のボラティリティを示していました。 原因20x以上のレバレッジポジションは定期的に清算されます。 したがって、プロのトレーダーがよく使用する3つの戦略は、より保守的で断定的です。

証拠金トレーダーはほとんどのコインを保持しますハードウォレット

ほとんどの投資家は、コールドウォレットでコインの可能な限り高いシェアを維持することの利点を理解しています。トークンは、ハッキングのリスクを大幅に軽減します。 もちろん、マイナス面は、特にネットワークが混雑している場合、このポジションが時間通りに取引所に到達しない可能性があることです。

このため、先物契約はトレーダーが望むときに使用する好ましい商品です。不安定な市場でのポジションを下げるため。 たとえば、持ち株の5%のような小さな証拠金を預けることで、投資家はそれをで活用できます。 xそして彼らの純エクスポージャーを大幅に減らします。

これらのトレーダーは、取引が到着した後、スポット取引所でポジションを売却し、同時にショートポジションをクローズすることができます。 先物契約を使用してエクスポージャーを突然増やしたいと考えている人には、逆のことを行う必要があります。 お金(またはステーブルコイン)がスポット取引所に到着すると、デリバティブのポジションはクローズされます。

カスケード清算を強制します

クジラは、不安定な市場では流動性が低下する傾向があることを知っています。 その結果、レバレッジの高いポジションを意図的にオープンし、マージンが不十分なために強制的に終了することを期待する人もいます。

彼らは「明らかに」取引でお金を失っていますが、実際には、カスケード清算を強制して市場に彼らの好ましい方向に圧力をかけることを意図していました。 もちろん、トレーダーはそのような偉業を実行するために大量の資本と潜在的に複数のアカウントを必要とします。

トレーダーが利益を得るレバレッジ「資金調達レート」

永久契約は、逆スワップとも呼ばれ、通常8時間ごとに請求される組み込みレートがあります。 資金調達率は、為替リスクの不均衡がないことを保証します。 買い手と売り手の両方の建玉は常に一致していますが、実際に使用されるレバレッジは異なる場合があります。

買い手(ロング)がより多くのレバレッジを要求する場合、資金調達率はポジティブ。 したがって、それらのバイヤーが料金を支払うものになります。

マーケットメーカーとアービトラージデスクは常にこれらのレートを監視し、最終的にはそのような料金を徴収するためのレバレッジポジションを開きます。 実行するのは簡単に聞こえますが、これらのトレーダーはスポット市場で売買することによってポジションをヘッジする必要があります。

デリバティブを使用するには、知識、経験、そしてできればかなりのウォーチェストが必要です。ボラティリティの期間に耐える。 ただし、上記のように、無謀なトレーダーでなくてもレバレッジを使用することは可能です。

ここに記載されている見解および意見は、のもののみです。 著者 であり、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。

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