後 46$を超える連続した取引日42、000、ビットコイン(BTC)価格は9月に弱さを示し始めました21 。 過去3日間で、13 %累積損失は、8月6日以降に追加された苦労して稼いだ利益を消去するのに十分でした。歴史はまた、前の弱気サイクルがかかったことを示しています46最も重要な$を取り戻すまでの日数、000レベル。

トレーダーの注意は、米国連邦準備制度理事会の金融会議の開始に向けられました。そこでは、金融当局は、それが$を削減するかどうかを示すことが期待されています。 毎月10億の資産買戻し刺激プログラム。 不思議なことに、これらすべてが行われると、iシェアーズMSCIチャイナETF($ MCHI)で測定された中国の株式市場は、9月に1%反発しました21。

中国は本当に最近の修正のルーツですか?

ビットコインのパフォーマンスと世界市場のわずかな回復との間の明らかな断絶により、投資家は暗号通貨規制が現在の弱気なシナリオで役割を果たしているかどうかを疑問視しました。

今日の米国証券委員会(SEC)議長ゲイリー・ゲンスラーはワシントンポストに話しましたインタビューでは、彼は「カジノゲームテーブル」で使用するためにステーブルコインの楽器を呼び出しました。

弁護士のGrant Gulovsenが指摘したように、迫り来る規制の影は短期的に弱気な影響を与えると予想され、どの市場の投資家もどの製品やサービスが許可されるかについての不確実性を嫌います。

ビットコインの価格Coinbaseでの米ドル。 出典:TradingView

$42、000レベルは、イーロン・マスクの(5月のビットコインマイニングエネルギー使用量12。

にプロのトレーダーがさらなる価格崩壊のリスクをどのように価格設定しているかを効果的に測定するには、投資家は25%デルタスキュー。類似のコール(買い)オプションとプット(売り)オプションを並べて比較します。 保護プットオプションプレミアムが同様のリスクコールオプションよりも高い場合、プラスになります。

-7%から+ 7%の間で変動するスキューインジケーターは通常ニュートラルと見なされます。 一方、下振れ防止がよりコストがかかる場合、通常は「恐怖」指標である場合は常に、メトリックはこの範囲を超えてシフトします。

ビットコインオプションのデリビット25%デルタスキュー。 出典:Laevitas

上記のように、ビットコインオプショントレーダーはそれ以来中立的です7月25、インジケーターが7%のしきい値を下回ったとき。 しかし、最近の価格行動により、メトリックが9%に達した後、短期オプショントレーダーは「恐怖」モードに入りました。

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オプション市場は投資家の信念の欠如を確認します

このオプション商品に固有の外部性を除外するには、永久先物市場も分析する必要があります。

通常の月次契約とは異なり、永久先物価格は通常のスポット取引所の価格と非常に似ています。 この機能により、先物プレミアムを計算したり、満期近くのポジションを手動でロールオーバーしたりする必要がなくなるため、小売業者の生活が大幅に楽になります。

取引所のバランスを取るために資金調達レートが導入されました。エクスポージャーとそれは彼らがより多くのレバレッジを要求しているときにロング(バイヤー)から請求されます。 ただし、状況が逆転し、ショート(売り手)が過剰にレバレッジされると、資金調達率がマイナスになり、手数料を支払うものになります。

ビットコイン8時間USDT / USDマージン先物の資金調達率。 出典:Bybt

上のグラフは、ビットコインの資金調達率が絶えず変化していることを示しています持続可能または関連性がないにもかかわらず、マイナス面に。 たとえば、0。058時間ごとに請求される%レートは、週に1%に相当します。これにより、デリバティブトレーダーがポジションをクローズする必要はありません。

したがって、オプション市場データは、ポジティブから来る「恐怖」指標21%デルタオプション斜め。 デリバティブ市場を利用しているバイヤーからの信念が欠如しており、これは最近の負の規制上の懸念に関連している可能性があります。 規制圧力の最新の犠牲者は、を提供する計画を回避するというCoinbase取引所の決定から来ました*)暗号貸付プログラム。

ここに記載されている見解および意見は、