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Wednesday, December 8, 2021

金曜日のBTCオプションの有効期限が切れた後、ビットコインの強気は8億3000万ドルの利益を得るように設定されています

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2、3週間前、ビットコイン(BTC)が$

を下回っていたとき、000、$に賭けるトレーダー、00010月までに。22は非常に楽観的であると考えられていたでしょう。 事実 98ビットコインの毎週のオプションのプット(売り)オプションの%は10月に期限切れになります13がその価格より下に配置されていることは、これが真実であることを証明しています。

今週に早送りし、最初のBTC上場投資信託(ETF)の成功したローンチ米国で、Grayscale BitcoinTrustの親会社であるDigitalCurrency Group(DCG)が、最大10億ドル相当の取得限度額を引き上げたというニュースGBTC株、ビットコイン価格を史上最高値に引き上げました。

$40。50億の投資ビークル3月から米国市場での取引が可能になっています2015。最近、米国証券取引委員会(SEC)に、GBTC製品をETFに変換するように要求しました。

Coinbaseのビットコイン価格(米ドル)。 ソース:TradingView

$への放物線状の移動、00010月の史上最高値20は、ビリオネア投資家のCarl Icahnの強気な発言によっても刺激されています。 40年間の素晴らしいリターンで、イカーンは差し迫った金融危機について警告し、インフレヘッジとしてのビットコインの強さを強調しました。

さらに、ロシアの産業貿易副大臣であるヴァシリー・シュパックは、国の石油探査ガス生産を使用して暗号通貨マイニングに電力を供給する提案。 ロシア政府は、排出量を削減するためにガスフレアの削減を試みましたが、インフラストラクチャが未発達であるため、目標を達成するのに苦労しました。

10月

の18億ドルのオプションの有効期限は、ブルズにとって圧倒的な勝利です。数週間前はそうではありませんでした。

ビットコインオプションは10月の建玉を集計します15。 出典:Bybt

一見すると、10億ドルのコール(購入)オプションが10月を支配します20単なるによる有効期限$810百万と比較した%楽器を置く(売る)。

ただし、1。23最近のラリーはほとんどを一掃する可能性が高いため、コールツープット比率は欺瞞的ですビットコインの価格が$を上回っている場合の弱気な賭け、0008時:0010月のUTC午前22。 $でビットコインを販売する権利に価値はありません、000その価格を超えて取引されている場合。

ブルズは$以上でかなり快適に見えます、000

以下は、10月の最も可能性の高い4つのシナリオです22有効期限。 どちらかの側に有利な不均衡は、理論上の利益を表しています。 言い換えれば、満期価格に応じて、アクティブになるコール(買い)およびプット(売り)契約の量は異なります:

  • $の間、000および$62、000:8、670呼び出し対3、070プット。 最終結果は$335コール(ブル)商品を支持する百万人。
  • $の間、000および$64、000:10、780呼び出し対2、100プット。 最終的な結果は$540百万ですコール(ブル)商品を支持します。
  • $の間) 、000および$66、000:13、050コール対280置く。 最終的な結果は、コールを支持する$830百万です(ブル)楽器。
  • 上記$68、000:13、 680呼び出しと20プット。 最終的な結果は完全な支配であり、雄牛は$940百万を稼いでいます。

この大まかな見積もりでは、強気の賭けで使用されているコールオプションと、中立から弱気の取引でのみ使用されているプットオプションを考慮しています。 ただし、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視します。

たとえば、トレーダーはプットオプションを販売し、特定の価格を超えるビットコインへのプラスのエクスポージャーを効果的に得ることができます。 しかし、残念ながら、この効果を推定する簡単な方法はありません。

クマは、その効果を減らすために7%の価格修正が必要です。損失

上記の各シナリオでは、雄牛は10月を完全に制御しています22の有効期限。 今週の前向きなニュースフローは、投資家が満期前に利益を上げたり価格修正を受け入れたりする理由をほとんど残していません。 一方、クマは$より7%下がる必要があります、000$830百万の損失。

トレーダーは、ブルラン中に売り手が価格に圧力をかけるために必要な努力の量は莫大であり、通常は効果がないことを考慮する必要があります。 現在、オプション市場のデータは、コール(購入)オプションからのかなりの利点を示しており、10月の月次満期に対するさらに強気な賭けに拍車をかけています29。

ここに記載されている見解および意見は、のもののみです。 著者であり、必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。 すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。 決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります。

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